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本报告导读:
公司2023 年上半年业绩符合预期,传统检测业务稳健发展,大力发展新能源汽车检测、半导体检测等战略领域,有望带来新增长。
投资要点:
维持增持评级 。公司深耕检验检测领域,传统检测业务稳健发展,新能源汽车检测、半导体检测等有望带来新增长。维持2023-25 年EPS分别为0.68/0.86/1.03 元,维持目标价25.76 元,增持评级。
事件:公司公告2023 年半年报,2023 年上半年实现营收25.56 亿元(同比+17.71%),归母净利4.28 亿元(同比+18.62%),业绩符合预期;单二季度实现营收14.39 亿元(同比+13.85%),归母净利2.84 亿元(同比+17.76%)。
生命科学、工业、贸易保障稳健发展,消费品板块保持高增。分产品来看,2023H1 生命科学实现营收10.35 亿元(同比+16.77%),第三次土壤三普推动环境检测稳步增长;工业测试实现营收4.91 亿元(同比+25.21%),建筑工程、工业材料检测有望实现逐步复苏;贸易保障实现营收3.43 亿元(同比+5.77%),半导体检测业务逐步放量;消费品测试实现营收4.8 亿元(同比+53.58%),新能源汽车检测有望持续保持高增速;医药及医学服务实现营收2.06 亿元(同比-19.33%),主要受医学感染类检验大幅下降影响。
大力拓展半导体检测等新领域,有望开启新增长。公司持续在大交通领域、医药健康领域、半导体芯片、绿色双碳领域等领域加大投资,收购蔚思博进军半导体检测,收购维奥康进入药学CMC 领域,新能源汽车、船舶检测技术实力不断增强,积极打造第二增长曲线。
风险提示:半导体检测拓展不及预期;产能释放不及预期。